Золото — один из основных активов для инвесторов. Вложения в этот ценный металл особенно популярны во время кризисов, поскольку они помогают защитить сбережения от инфляции. Эксперты портала Выберу.ру рассказали, какие тенденции наблюдаются на рынке фьючерсов на золото и стоит ли инвестировать в этот инструмент.
Особенности фьючерсных контрактов на золото
Фьючерс представляет собой договор купли-продажи актива, по которому в определенную дату в будущем:
- продавец обязуется продать актив по зафиксированной заранее цене;
- покупатель обязуется купить актив по установленной цене.
Приобретение фьючерсных контрактов на драгоценные металлы доступно в товарной сессии Московской биржи. Для инвестирования необходимо открыть брокерский счет.
Несмотря на то, что золото, как и банковский вклад, является защитным инструментом, позволяющим сохранить собственные сбережения, фьючерсы на этот металл относятся к рискованным активам. Обычно их приобретают для спекуляций на фондовом рынке.
Фьючерсы на золото на бирже могут принести большой доход, если цена на этот актив вырастет к моменту его покупки. Прибыль будет складываться из разницы между текущей стоимостью драгметалла и той, что установили в момент заключения контракта.
И наоборот, снижение цены принесет инвестору убытки. Поэтому вкладываться в этот инструмент стоит только в том случае, если вы имеете четкое понимание работы данного механизма.
Тенденции на рынке золота
Поскольку целесообразность инвестирования во фьючерсы определяется динамикой цен на базовый актив, проанализируем имеющиеся тенденции на рынке драгоценных металлов.
Исторически экономические кризисы и инфляция представляют собой драйверы роста стоимости золота. Однако 2022 год стал исключением из-за политики, проводимой Федрезервом США:
- Увеличение процентных ставок агентства повысило привлекательность американских гособлигаций.
- Из-за роста доходности этого актива спрос на него стал расти, а на драгоценные металлы падать.
- Снижение спроса привело к понижению цен на драгметаллы.
Только за 3-й квартал 2022 года цены на золото потеряли порядка 10%. В текущий момент драгметалл торгуется на уровне 1681 доллар за унцию. С начала года золото потеряло около 11% стоимости.
Фьючерсы на золото: прогноз на 4 квартал 2022 года
Политика Федрезерва США продолжает оставаться ключевым фактором, влияющим на стоимость золота. Как отмечают руководители этого ведомства, процентные ставки в ближайшее время будут подниматься дальше. Это является отрицательным фактором и предполагает понижение котировок.
Однако в новом отчетном сезоне могут появиться факторы, способствующие стабилизации ситуации и переходу к позитивному тренду. Во-первых, к настоящему моменту основное повышение процента ФРС уже состоялось. Во-вторых, на курс продолжает оказывать влияние геополитическая ситуация.
Поэтому прогнозы по поводу стоимости фьючерсов на золото разнятся:
- Эксперты корпорации Sberbank CIB считают, что дальнейший рост ставок ФРС поддержит имеющуюся отрицательную динамику. По прогнозам этой организации, к концу года можно ожидать цену на золото в районе 1550–1600 долларов за унцию.
- Специалисты Промсвязьбанка дают более оптимистичный прогноз. По их мнению, стоимость драгоценного металла постепенно пойдет вверх и к концу декабря достигнет 1750 долларов.
- Аналитики компании АТОН считают, что рост цен на золото подстегнет спрос на этот металл со стороны ЦБ. Они прогнозируют, что к концу года фьючерсы могут торговаться на уровне 1900 долларов за унцию.
Таким образом, цены фьючерсов на золото в текущей ситуации достаточно непредсказуемы. По самым реалистичным прогнозам, они могут колебаться в пределах от 1550 до 1750 долларов за унцию. Вложения в эти активы имеют повышенные риски.
Чего ожидать от 2023 года
Пока что аналитики не прогнозируют резкого роста цен на драгоценные металлы. Положение в экономике и политике не способствует стабилизации ситуации. Поэтому говорить о повышении стоимости фьючерсов на золото до уровня 2 000 долларов можно только в перспективе 2–3 лет.
Таким образом, в конце 2022 – начале 2023 года фьючерсы на золото будут оставаться крайне рискованными активами. Эксперты рекомендуют поискать другие направления для инвестирования.
