Рыночная ликвидность является важной частью торговой головоломки. Он влияет на все, от спреда между ценой покупки и продажи до исполнения сделки, и все же многие люди имеют ограниченное представление об этом.
Что такое ликвидность?
Ликвидность используется для описания того, насколько легко вы можете купить или продать определенный актив, не влияя на его цену. Другими словами, он показывает покупательский и продающий интерес на рынке и то, насколько легко совершать сделки. Обладая большей ликвидностью, вы можете покупать или продавать большие объемы криптовалюты, не меняя рынок.
Рынки с большим количеством участников и высоким уровнем торговой активности, как правило, более ликвидны, поскольку на этот актив существует высокий спрос и предложение. С меньшим количеством участников и низкой торговой активностью ликвидность быстро истощается. Чем ликвиднее актив, тем легче торговать туда и обратно между активом и фиатом.
Ликвидные активы — это активы с большими объемами, по которым крупные игроки легко входят и выходят из позиций. Ключевым моментом здесь является скорость, потому что на ликвидных рынках всегда найдется кто-то, кто захочет купить или продать ваш актив. С другой стороны, неликвидные активы торгуются небольшими объемами, и даже игрокам со средними счетами трудно закрыть или закрыть позицию.
Рынки Forex известны своей высокой ликвидностью, особенно когда речь идет о парах между основными валютами, такими как доллар США, британский фунт, китайский юань и евро. Криптовалюты с более низкой рыночной капитализацией , как правило, имеют низкую ликвидность, особенно когда речь идет о парах с фиатной валютой. Это и стало причиной проблемы, с которой столкнулась Кэролайн; рынок не был достаточно ликвидным, чтобы удовлетворить ее рыночную покупку по разумной цене.
Почему важна ликвидность?
Вымышленный пример Кэролайн показывает важность ликвидности. Без достаточной ликвидности очень сложно покупать или продавать активы по выгодной цене. Например, допустим, вы хотите купить карту покемонов Charizard первого издания в идеальном состоянии. Желающих продать такой объект, тем более по разумной цене, очень мало. Это прекрасный пример неликвидного рынка. В качестве альтернативы, скажем, вы владеете антиквариатом, оцененным в 100 000 долларов, но нет покупателей, готовых заплатить больше 50 000 долларов. Это еще раз свидетельствует о нехватке ликвидности на рынке.
В любом случае очень сложно приобрести или продать объект по справедливой цене, поэтому для совершения сделки потребуется много денег и времени. Это делает ликвидность критически важной для торговли, так как вы должны иметь возможность входить и выходить из позиций в любой момент, не тратя целое состояние на комиссии. Это еще одно большое преимущество высокой ликвидности — это приводит к относительно низкой стоимости ведения бизнеса.
Как измеряется ликвидность?
Большинство трейдеров измеряют ликвидность спредом спроса и предложения: разрывом между самым высоким предложением и самым низким спросом в книге заказов.
Напомню, книга ордеров — это база данных, которая собирает всю доступную ликвидность и отображает ее в простой форме. Он показывает ордера на покупку и продажу, давая трейдерам представление об имеющейся ликвидности, спросе и предложении. Большинство старых книг сортируют ордера по уровню цен и размеру доступной ликвидности.
Другими словами, это разница между ценой, по которой кто-то готов продать актив, и максимальной ценой, которую покупатели готовы заплатить за этот актив.
Когда спред узкий, это указывает на высокую ликвидность рынка, тогда как широкий спред указывает на неликвидность рынка. В прошлом трейдеры рассматривали объем торгов как показатель ликвидности, но последние годы показали нам, что большой объем не обязательно означает высокую ликвидность. Крах фондового рынка в 2008 году и крах 2020 года, связанный с пандемией, — это всего лишь два примера, когда рынок рухнул с большими объемами, но с очень низкой ликвидностью.
Что такое риск ликвидности?
Ликвидность на рынке может быстро измениться. Как мы упоминали ранее, ликвидность на фондовом рынке довольно быстро иссякла во время краха фондового рынка в 2008 году, а затем снова во время вызванного пандемией краха 2020 года. Подобные ситуации могут вызвать серьезные проблемы, поскольку инвесторы внезапно не могут выйти из рынка. позиция.
Вероятность возникновения таких событий называется риском ликвидности – это всегда учитывают опытные трейдеры и инвесторы в своем процессе.
Риск ликвидности возникает на всех рынках, но наиболее распространен на рынках недвижимости. Рынок недвижимости уже менее ликвиден, чем большинство других рынков, но когда процентные ставки стремительно растут, многие люди не могут покрыть свои ипотечные платежи, что приводит к значительному давлению со стороны продавцов на рынке. Это явление спровоцировало многочисленные обвалы рынка жилья просто потому, что покупательский интерес недостаточен, чтобы противостоять новому давлению со стороны продавцов.
Как использовать ликвидность в трейдинге?
Как уже говорилось, ликвидность является решающим фактором, который следует учитывать при входе или выходе из сделок. Например, при высокой волатильности бывает сложно выйти из более крупных позиций. Трейдеры должны быть к этому готовы — например, используя рыночные ордера или стоп-ордера. Этот тип ордера гарантирует, что сделка будет выполнена даже по цене, далекой от идеальной.
Еще один способ использования ликвидности в трейдинге — искать области на графике, где ожидается наличие ликвидности. Другими словами, где на графике мы можем обоснованно ожидать увеличения интереса к покупкам или продажам. В особенности, когда рыночная ликвидность ограничена, более крупные игроки должны толкать цены в эти области, чтобы открывать или закрывать свои позиции.
По этой причине вы часто будете видеть движение цены туда, где ожидается ликвидность – вокруг ключевых максимумов и минимумов. Именно здесь большинство людей размещают свои стоп-лоссы или ищут возможности входа в сделки на прорыв.
